英皇娛樂酒店296公佈中期業績, 在賭股普遍收入回復增長的情況下, 公司的收入依然減少, 實在令人失望。
即使是這樣, 但公司本身的股價相對其價值實在存在極大折讓
最新業績顯示, 公司淨現金已高達35.3億港元, 調整非控股權益後, 折合相當於每股$1.82左右
目前價格為$1.74, 每股淨現金已高於其股價, NBV大概$2.88左右, 而其澳門兩間酒店有相當面積以成本入帳, 實際NAV可能超過$3
我不知道296的股價還會跌到什麼地步或者幾時先會升
但現金牛, 每股淨現金高於其股價/佔其股價超過9成, 折讓亦大, 所以即使業績倒退, 依然加注296, 反正息率預計全年都有4.5%以上
公司管理層過去一年被問到如何運用龐大的現金, 說法是會物色收購對象, 主要是關於博彩類的, 雖然過去一年沒有任何實際動作, 但可以留意296如何運用這筆高達35.3億港元的淨現金
另外296會被163私有化嗎?
大股東楊受成過去一段日子幾乎不斷購入296股票, 有憧憬嗎?
即管看看296今後的發展
英皇娛樂酒店折讓咁大，就係因為長期持有大量現金而無所作為... 年年都望佢一係加派息，一係買啲有用既嘢~ 結果咩都無做過
回覆刪除其中一個大原因
刪除息就有加少少的, 但對比其大量淨現金, 我都摸不著頭腦
究竟管理層係咩原因而閒置左哩筆錢, 我真係唔知
反而163好積極發展地產業務
296個角色好予盾, 一大筆錢, 但又唔算係163既酒店旗艦, 實在搞唔清
163作為大股東等錢洗發展地產, 但296又不似長和系般由現金牛電能派息比1038作收購
所以296實在非常奇怪, 我密切留意佢點用哩筆35億淨現金
另外留意到296將大概1/3現金放在落銀行作短期存款收息
刪除個市真係冇任何生意值得佢地投資, 而要放係銀行收果少少息?
摸不著頭腦
最衰係163有接近7成股權 如果控股權低, 好大機會吸引人狙擊
英皇國際又如何？
回覆刪除私有化酒店？回購自己？
邊樣好？
目標296股價太低, 就算貼住目前NBV低少少私有化296, 163都唔會輸
刪除因為睇返163既淨負債比率係港資黎偏高, 都接近70%
163有意一路增加投資物業比例加強租金收入, 事實上最新業績都見到租金收入有明顯提升, 我相信163是等錢洗的
163本身持有不少酒店物業, 296只持有澳門酒店&博彩
296坐擁巨額淨現金, 又不增加派息回饋股東, 又不運用資金投資項目, 又不派比163支持其地產業務發展, 成件事奇奇怪怪
既然296估值殘到其股價低於每股現金淨值, 何不私有化呢?
謝謝！
刪除聽講163 一路用296 抵押去借錢投資, 唔知關唔關事?
回覆刪除不清楚 係我第一次聽既講法, 我會留意下
刪除我真係好想知每年乜都唔做 淨現金年年加2-3億, 哩隻296會變成點
另外大股東人品唔好真係令我對呢隻股卻步, 好似佢係2 蚊左右不斷增持, 結果一出業績就去番1.7, 唔知有咩目的....:(
刪除楊生背景唔乾淨亦是其中一個令投資者卻步原因
刪除其實基本上佢近幾年$2.5樓下都係不問價地增持 現持股65.36%
作為大股東既佢竟然任由哩間296坐擁現金而冇任何指示, 又唔食又唔做D實際野, 又係奇怪
岩岩出新聞, 管理層聲稱有信心追返條數, 同埋一路都有物色項目, 希望唔係門面說話
其實以296咁殘既股價, 加上其任擁高於市值既淨現金, 基本上大部份既收購行動都會刺激股價急升
照我話，派息俾母公司，減債或發展。
刪除錢通常都歸母公司，你看電能，港燈。
如果我是楊生我會去到74.99%才考慮私有化, 用最少的成本獲得最大利益才是正確做法
刪除any posibility that the cash in hand is somehow 'fake' in the sense that it is not able to be use or distribute by the company?
刪除就行業黎講, 個人認為CASH做假機會唔大, 賭業本身係現金流強勁既行業,加上296過去幾年基本上賺返黎既錢冇洗過出去收購任何業務/物業, 所以我認為果筆累積返黎既現金數目尚算合理
刪除但如果計返non-controlling既比例, 好似係有20幾億屬於296股東, 折合約每股1.82-1.83左右吧
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回覆刪除拿部份現金出來回購對大，小股東都有利
回覆刪除不知楊生算盤是什麼
刪除因為在業績前2個月, 透過163增持296近2%, 價格都徘徊就1.9-2.05之間
作為實際話事人既楊受成, 冇理由唔會清楚296份業績, 大可以等業績後股價插水先低價增持
成件事係撲朔迷離
同意應該私有化或者派特別息釋放價值
回覆刪除不過我覺得英皇系暫時未有投資價值, 雖然我對小型地產股要求較低, 但至少要像嘉華(173),永泰(369), 遠東發展(35)等才開始認真考慮, 英皇系這些未入流
163是重債公司, 業績中大部份現金收埋係296入面
刪除單單就163本身持有既現金, 計返淨負債率, 可能超過100%
比我係大股東真係會諗辦法食左296筆錢上163
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刪除有諗個入296,不過諗起羊生,都係不了.
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